隨著加密貨幣市場已進入熊市，許多投資人開始透過在其加密貨幣配置當中增加穩定幣占比來避險，也有許多交易員運用穩定幣作為保證金進行衍生品交易，對沖現貨漲跌風險。除了 USDT、USDC 之外，還有哪些美元穩定幣能夠作為配置選項呢？本篇將帶您深入了解由幣安（Binance）推出的美元穩定幣「BUSD」，分析其優勢、安全性和用途，並說明透過 BUSD 作為保證金進行永續合約交易有哪些好處，以及如何使用幣安合約的「模擬交易」功能。

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美元穩定幣 BUSD 是什麼？

BUSD 是由美國加密資產託管公司 Paxos 和全球領先的加密貨幣交易所幣安發行的美元穩定幣，其價值以 1:1 的比例與美元掛鉤，當美元價格上漲或下跌時，BUSD 價格也會相應變化。根據 CoinMarketCap 的數據，BUSD 目前為市值第六大的加密貨幣，也是第三大的美元穩定幣。

用戶可在幣安交易所透過現貨市場、閃兌或法幣通道服務（例如簽帳卡/信用卡）購買 BUSD。

具備靈活性與廣泛用途

BUSD 移轉相當便利且快速，能夠輕鬆發送到 BNB Chain、以太坊區塊鏈上參與 web3 生態應用，且轉帳手續費相當低。不同於比特幣、以太幣等波動較大的加密貨幣，BUSD 價值不受市場行情影響而發生劇烈波動，滿足用戶對穩定資產的需求。當市場面臨風險時，用戶可先兌換成 BUSD 來減少損失。

BUSD 的應用範圍相當廣泛，包括作為美元在二級市場購買其他加密貨幣，或是在 Binance NFT 平台購買 NFT，也能用於參與幣安交易所上的理財服務，像是幣安寶、新幣挖礦、流動性挖礦。值得注意的是，幣安寶 BUSD 產品提供高達 10% 的活存年化收益率（上限為 2,000 BUSD，依不同檔位提供年化收益率）。

BUSD 安全嗎？

UST 的崩盤讓許多用戶對穩定幣的安全性存疑，不過，UST 屬於算法穩定幣，風險較高，與 BUSD 背後的運作方式與資產儲備有很大的不同。BUSD 是屬於法幣抵押穩定幣的類別，每單位 BUSD 對應 1 美元的儲備，不同於算法穩定幣和其他以加密資產抵押的穩定幣。

在監管方面，BUSD 受紐約州金融服務部（New York State Department of Financial Services）監管，確保代幣可完全抵押。Paxos 每月會委託會計師事務所 Withum 對其儲備進行審核，確保美元儲備與 BUSD 的供應量一致，維持在 1:1 的比率，用戶可以從官網中查閱審計報告。

BUSD 掛單 0 手續費優惠活動

目前幣安推出 BUSD 掛單 0 手續費優惠活動，所有 BUSD「現貨」和「杠桿」交易對掛單（Maker）成交後均享受 0 手續費，適用於全部 BUSD 現貨及杠桿交易對。根據幣安公告，目前活動延長至 2022 年 12 月 31 日早上 8 點（東八區時間）。

此外，幣安還舉辦美元穩定幣交易對享 0 手續費優惠活動，適用的交易對為 BUSD/USDT、USDC/BUSD、USDC/USDT、TUSD/BUSD、TUSD/USDT、USDP/BUSD、USDP/USDT 等 7 個交易對。

為什麼要使用 BUSD 本位合約？

不同於其他交易所僅提供 USD、USDT 保證金永續合約交易，在幣安，用戶能以 BUSD 作為保證金進行交易。BUSD 本位合約交易是一種以 BUSD 報價、抵押和結算的期貨產品，其操作方式與 USDT 本位合約交易一樣易用且直觀，交易深度也相當足夠。

BUSD 保證金永續合約有以下特點：

• 以 BUSD 結算：BUSD 價格與美元價格掛鉤，使 BUSD 本位合約的整個交易過程能夠以美元計算價值。
• 沒有到期日：與傳統期貨產品不同，永續合約沒有到期日，不必追蹤交割日期。交易者可以永續保留其倉位，直到平倉。
• 資金費率（Funding rate）：資金費率是依據永續合約市場和現貨價格間的差異，對多方或空方交易者的定期付款，防止兩市場間的價格持續分歧。交易者將依據未平倉位支付或接收資金，幣安合約每八小時計算一次，資金費率為正值時，多方交易者要支付款項給空方，反之，負值時代表空方要支付給多方。
• 明確的定價規則：每份期貨合約都規定了單一合約的基礎資產交付數量，也稱為「合約單位」。例如：BTC/BUSD 合約交易對只代表其基礎資產的一個單位，類似現貨市場。

BUSD 本位合約也可以用來對沖現貨和 USDT 本位合約倉位的風險，例如：當比特幣處於下跌行情時，用戶持有的比特幣現貨資產的未實現虧損持續增加，此時可以利用 BTC/BUSD 永續合約交易對進行放空來對沖現貨損失。

更低的交易手續費

在幣安交易所使用 BUSD 本位合約交易可獲得比 USDT 本位合約更低的手續費，以普通用戶為例，BUSD 本位合約交易的掛單手續費（Maker）為 0.012%，吃單手續費（Taker）為 0.03%，比 VIP1、VIP2 等級用戶享有的 USDT 本位合約交易的手續費還低，且適用於任何 BUSD 本位合約交易對。VIP 2 等級以上用戶交易掛單（Maker）成交後還能獲得手續費回扣（負值手續費率）。

如何開始交易 BUSD 本位合約？

1. 完成幣安帳戶註冊並通過身份驗證之後，透過幣安現貨市場、閃兌或法幣通道服務購買 BUSD。用戶可利用幣安正在舉辦的 BUSD 掛單 0 手續費優惠活動和 BUSD 現貨穩定幣交易對 0 手續費來獲取 BUSD。

2. 將 BUSD 從現貨帳戶轉入 U 本位合約帳戶。在「資金」頁面點選「轉帳」，設定從「現貨帳戶」到「U本位合約」，選擇 BUSD 並輸入轉入數量後點擊「確認轉帳」即完成，該過程無手續費產生。

3. 至幣安合約頁面，選擇欲交易的 BUSD 交易對之後即可進行 BUSD 本位合約做多/做空。

4. 當掛單成交後，回到「資金」頁面即可查看目前倉位的狀況，可設置止盈/止損來降低交易風險。

如何使用「多資產模式」交易 BUSD 本位合約？

在幣安合約交易中，「多資產模式」讓用戶能夠在合約交易中共享多種資產作為他們的保證金，且用戶可透過該模式在「U 本位合約」和「BUSD 本位合約」之間共享保證金，即一個倉位的收益可作為另一個倉位的保證金。多資產模式僅支持「全倉」模式使用。

在多資產模式下，保證金餘額反映「U 本位合約」和「BUSD 本位合約」倉位之間共享的淨盈虧，當遇到需要補足保證金的狀況時，不必將 USDT 或 BUSD 進行轉換，大大提升交易的靈活性。用戶也能利用該模式在合約交易中同時持有兩種穩定幣作為保證金，分散特定幣種部位過大所產生的風險。

用戶也能夠以多資產模式降低交易成本，持有 USDT 的用戶進行合約操作時，可選擇交易手續費較低的 BUSD 本位合約來進行交易，也能節省保證金轉換的成本。

如何開啟多資產模式？

1. 在幣安 U 本位合約介面點擊右上角的「‧‧‧」並點擊「偏好設置」。（多資產模式僅適用於 U 本位合約）

2. 點擊「資產模式」，選擇「聯合保證金模式」即開啟多資產模式。要注意的是，如果用戶在「逐倉」模式下有 U 本位合約的未平倉倉位或未結訂單，須先將合約帳戶內倉位平倉，切換至全倉模式才能轉為多資產模式。

由於多資產模式是將所有倉位盈虧共同計算，如果某個倉位保證金不足，可能會拖垮其他倉位的盈利，甚至發生所有倉位爆倉的風險。

使用模擬交易練習，提高交易勝率

幣圈有一句名言：「珍惜生命遠離合約。」許多幣圈老手會用這句話警告大家不要碰合約，因為永續合約交易如果操作不慎或投資紀律不佳，很容易就會賠錢。然而，也有一些交易員透過現貨與合約交易的適當配置來放大獲利，但大部分都是經過一段時間的研究和練習才開始運用得宜。

幣安提供了「模擬交易」功能，讓用戶練習合約操作並實踐自己的研究成果，若用戶尚未使用過合約交易，筆者強烈建議先使用「模擬交易」，該功能提供了合約介面教學和免費的模擬金，沒有風險。以下說明如何在幣安 App 開啟模擬交易功能：

1. 在幣安 U 本位合約介面點擊右上角的「‧‧‧」並點擊「模擬交易」，點選開始導覽後，系統將會建立幣安合約測試網帳戶，並提供 3,000 USDT 的模擬金。

2. 首次開啟模擬交易時，系統會帶用戶導覽一次介面基本功能，之後就能開始模擬交易。當用戶使用完模擬金時，可以點擊右上角的水龍頭圖示來充值模擬金。

更多有關 BUSD 的詳細資訊，可參考「BUSD：關於穩定幣你需要知道的一切 」。想了解更多幣安 BUSD 本位合約資訊和規則可參考「幣安 BUSD 本位合約概覽」。

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