再發行 20 億鎂可轉債收購比特幣
在發佈「盈利預警（Profitability warning）」數小時後，Strategy（原 MicroStrategy）於週二表示，計劃發行 20 億美元的零息可轉換優先票據。Strategy 計劃將此次發行的所得資金用於一般企業用途，包括購買比特幣。
這些票據將於 2030 年 3 月 1 日到期，除非提前回購、贖回或轉換。根據公告，Strategy 會以現金、A 類普通股或兩者結合的方式來結算轉換。Strategy 亦計劃向初始購買者提供額外購買最多 3 億美元票據的選擇權，有效期為發行後五個工作日內。
持續推進 21/21 計劃
透過可轉換優先票據籌資一直是 Strategy 執行其 21/21 計劃的主要工具之一。該計畫的目標是在未來三年內投入 420 億美元的資本，透過拆分股票和固定收益證券等方式購買更多比特幣。
自 10 月 30 日宣布以來，該公司已經完成了420 億美元資本計劃的一半以上。自那時以來購買了近 200,000 顆比特幣，使其總儲備量達到 478,740 顆，站穩世界上最大的企業比特幣持有者。
發布「盈利預警」
週二早些時候，這家比特幣財務公司在提交給美國證券交易委員會（SEC）的 10-K 文件中發佈了盈利預警。「盈利預警」是上市公司透過證券交易所向投資者發出的警告聲明，警告公司的盈利將比上期出現大幅倒退，投資人買賣該公司股票時應審慎行事，以免招致損失。
Strategy 表示，截至 2024 年 12 月 31 日的財年，該公司錄得淨虧損，主要原因是數字資產「減值損失」高達 17.9 億美元。公司警告稱，若未來比特幣持倉出現大幅公允價值損失，可能無法恢復盈利。比特幣市場價值的劇烈下跌，可能進一步削弱其履行財務義務的能力。
儘管 Strategy 持有的比特幣總體來說是賺錢的，但由於會計規則企業持有的比特幣被視為無形資產，並要求記錄過去的價格下跌損失，因此帳面上仍可能顯示減值損失，從而影響盈利報告。
